«Очень плохое предчувствие» генерального директора Tesla Илона Маска по поводу экономики может стать для автомобильной промышленности моментом «канарейки в угольной шахте», сигнализирующим о рецессии в отрасли, боссы которой не проявляют никаких признаков беспокойства.
Маск заявил, что производителю электромобилей необходимо сократить около 10% своей рабочей силы в электронном письме руководителям. Позже он сказал сотрудникам, что ряды белых воротничков раздуты, и он будет продолжать нанимать рабочих для производства автомобилей и аккумуляторов. подробнее
Предупреждение Маска — это первое громкое и публичное несогласие с единой позицией автомобильной промышленности в отношении того, что базовый спрос на легковые и грузовые автомобили остается высоким, несмотря на два года глобальной пандемии. Один из руководителей на этой неделе назвал спрос «заоблачно высоким».
«Тесла — это не обычная канарейка в угольной шахте. Это больше похоже на кита в литиевой шахте», — сказал аналитик Morgan Stanley Адам Джонас в исследовательской записке, имея в виду металл, используемый в батареях EV.
«Если крупнейшая в мире электромобильная компания предупреждает о сокращении рабочих мест и экономике, инвесторам следует пересмотреть свои прогнозы по марже и росту выручки», — добавил он. Акции Tesla упали на 9%.
Автомобильный сектор пострадал два года назад из-за начала пандемии COVID-19, которая вынудила закрыть заводы. Это отключение впоследствии сыграло свою роль в нехватке полупроводниковых чипов, что еще больше замедлило производство автомобилей.
Теперь проблемы в цепочке поставок, усугубленные вторжением России в Украину, привели к снижению продаж. По данным Wards Intelligence, продажи новых автомобилей в США в мае завершились слабым показателем в годовом исчислении — 12,68 млн. Это далеко от славных дней 17 миллионов в год до COVID.
Однако эти проблемы в основном влияют на предложение, в то время как инфляция представляет угрозу для спроса.
«Риск рецессии высок, поэтому то, что он говорит, конечно, не является экстремальным», — сказал о Маске Джефф Шустер, президент отдела глобального прогнозирования LMC Automotive.
Компании по организации поездок Uber Technologies Inc (UBER.N) и Lyft Inc (LYFT.O) заявила в прошлом месяце, что сократит найм и сократит расходы, в то время как онлайн-магазин подержанных автомобилей Carvana (CVNA.N) заявил, что сократит 12% своей рабочей силы. подробнее
Другие компании внимательно следят за этим.
«Мы не так пессимистичны, как Илон Маск, но проявляем осторожность в отношении найма и расходов», — сказал Джон Данн, генеральный директор американской компании Clean Energy Systems, Plastic Omnium (PLOF.PA), которая производит топливо и системы снижения выбросов.
Представители отрасли беспокоятся о возможной рецессии.
«Автомобильная промышленность спешит в безопасную гавань отложенного спроса, который может обеспечить продажи на долгие годы, в то время как надвигающиеся экономические штормовые тучи сгущаются, что может уничтожить большую часть этого спроса», — сказал Тайсон Джомини, вице-президент J.D. Power по автомобильным данным и аналитике.
Склонный к действию
Джош Сэндбулт, директор по инвестициям Greenhaven Associates, фирмы по управлению капиталом, которая является крупным инвестором в акции General Motors Co (GM.N), на этой неделе был в Нью-Йорке на конференции Alliance Bernstein. Он сказал, что финансовые руководители там были гораздо более мрачны в своих прогнозах, чем другие бизнес-лидеры.
Хотя электронное письмо Маска звучит гораздо более пессимистично, чем у других лидеров производства, Сэндбулт сказал, что научился не увольнять у генерального директора Tesla, потому что «он ошибался, когда другие люди ошибались, и он оказался прав».
«Мы переживаем период смятения, и, честно говоря, финансовый мир и мир бизнес-лидеров не согласны», — сказал Сэндбулт. «В какой-то момент мы получим ответ, кто прав».
Публично многие другие автопроизводители по-прежнему заявляют, что базовый спрос остается высоким. Ford Motor Co (F.N) в четверг, отчитываясь о ежемесячных продажах в США, заявила, что ее запасы продолжают расти рекордными темпами.
«Потребительский спрос сейчас заоблачно высок. У производителей нет запасов», — заявила в среду на конференции Reuters Automotive Retail Conference в Лас-Вегасе руководитель отдела маркетинга Nissan Motor Co (7201.T) в США Эллисон Уизерспун.
И представители отрасли также отмечают, что у Tesla есть свои собственные проблемы, в том числе, возможно, слишком быстрый найм по сравнению с ее ростом.
Согласно годовым отчетам компании, занятость Tesla удвоилась с конца 2019 года, и Джонас из Morgan Stanley отметил, что доход Tesla на одного сотрудника в размере 853 000 долларов не намного выше, чем у гораздо более крупного Ford в размере 757 000 долларов.
Кроме того, продажи Tesla в США в значительной степени сосредоточены в Калифорнии, и особенно в районе залива Сан-Франциско, где расположены компании Силиконовой долины.
Работники высоких технологий с капиталом, основанным на акциях, являются важнейшей клиентской базой для Tesla. Но сейчас некоторые крупные технологические компании сокращают персонал, а небольшим стартапам становится все труднее получить финансирование.
Все это может быть правдой, но опасения Маска нельзя игнорировать, сказал Барри Энгл, бывший исполнительный директор Ford и GM, основавший Qell, инвестиционную фирму, специализирующуюся на транспорте.
«Экономический спад становится все более вероятным», — сказал он. «Илон и все остальные знают это. Разница в том, что как предприниматель он просто от природы более склонен к действию и высказыванию правды, даже если он непопулярен».