Немецкие грузовики Maker Traton (8tra.de) находятся на ранних этапах изучения роста капитала, стоимостью более 1 миллиарда евро (1,2 миллиарда долларов) в результате его поглощения Peer Navistar (NAV.N).
Traton, который имеет рыночную капитализацию около 13,7 млрд евро, получает повышение своей капитала примерно на 10% в сделке, которая может произойти.
Компания, в которой Volkswagen (vowg_p.de) владеет 89,72% акций, в ноябре договорились заплатить 3,7 миллиарда долларов, чтобы купить акции Peer Navistar. Ожидается, что сделка совершится в третьем квартале.
Traton профинансировал сделку с долгом, в основном полагаясь на кредит, который он получил от Volkswagen. Он сказал, что хочет сохранить свой рейтинг инвестиционного класса после транзакции и не исключил бы никаких инструментов рефинансирования.
Аналитики Jefferies в прошлом месяце написали, что Traton видит «100% долг финансирования приобретения Navistar как неоптимальное с учетом риска для кредитного рейтинга, предполагая потенциальное увеличение капитала на 1,2-1,4 млрд евро в качестве оптимального».
Volkswagen вряд ли согласится на увеличение капитала ниже цены выпуска акций Traton в размере 27 евро при первоначальном публичном размещении акций в 2019 году, поскольку это приведет к неприемлемому разбавлению автопроизводителя.
Тратон и Фольксваген отказались от комментариев.
Тратон, которым владеет MAN (MANG.DE) и бренды Scania, имеют возможность выпустить до 200 миллионов дополнительных акций до 21 мая 2024 года, что будет представлять собой увеличение до 40%.
Акции Traton выросли впервые за более чем на пятый год и закрылись на отметке 27,36 евро в пятницу, так как спрос на грузовики восстановился после спада, вызванного пандемией коронавируса.
Navistar в начале этой недели превзошла ожидания аналитиков с квартальной прибылью, опубликовав чистую прибыль в размере 1,63 доллара на разводненную акцию при выручке в 2,2 миллиарда долларов.
Navistar также владеет небольшой долей в стартапе самоходных грузовиков TuSimple (TSP.O), который был зарегистрирован весной и с тех пор его оценка подскочила до 10 миллиардов евро. подробнее
(1 доллар = 0,8214 евро)
