В автомобильной отрасли США может начать наблюдаться рост спроса на грузовые перевозки во второй половине года после того, как она столкнулась с еще одним кварталом снижения прибыли из-за падения объемов перевозок, говорят руководители компании и аналитики.
Ожидания во многом подогреваются комментариями американских ритейлеров об улучшении их товарно-материальных запасов и перспективах улучшения входящих контейнерных перевозок.
Компании, от Target (TGT.N) до Macy’s (M.N), дали понять, что они в значительной степени преодолели свои раздутые проблемы с запасами, возникшие годом ранее, поскольку ритейлеры стремятся запастись востребованными продуктами в преддверии решающего праздничного сезона.
Между тем, по данным Национальной федерации розничной торговли, падение объема крупных контейнеров, обработанных портами США, по сравнению с прошлым годом, также сократится в ближайшие месяцы, что указывает на то, что ритейлеры готовятся к увеличению спроса в период праздников в конце года.
«Большинство наших розничных клиентов уже проработали эти запасы… так что с точки зрения спроса действительно похоже, что рынки грузовых перевозок упали», — сказал руководитель логистической компании XPO Марио Харик, добавив, что рынки грузовых перевозок могут восстановиться в 2024 году.
XPO, которая обслуживает такие компании, как Ulta Beauty (ULTA.O), заявила, что в июле количество отгрузок и тоннаж стали положительными, что указывает на начало некоторого улучшения ситуации со спросом на грузовые перевозки.
Финансовый директор Old Dominion Freight Line Адам Саттерфилд в прошлом месяце также выразил аналогичное мнение по поводу запасов.
«У нас есть ощущение, что уровень запасов немного нормализуется», — сказал Саттерфилд в отчете о прибылях и убытках.
Спрос на грузовые перевозки резко упал в прошлом году после резкого роста во время перехода к онлайн-покупкам, вызванного пандемией, поскольку покупатели вернулись в магазины, а семейные бюджеты оказались под давлением жесткой инфляции.
Это привело к тому, что ритейлеры решили остановить накопление товарных запасов, что вызвало волновой эффект на грузовиках и железных дорогах, которые перевозят товары.
«Я не знаю, чтобы мы когда-либо видели, чтобы спрос на грузоперевозки падал так быстро и так долго без сопутствующего экономического спада», — заявил руководитель логистической компании Knight-Swift Transportation Дэвид Джексон в беседе с аналитиками после отчета о прибылях и убытках.
В результате скорректированная чистая прибыль таких транспортных компаний, как JB Hunt (JBHT.O), Old Dominion (ODFL.O), CH Robinson (CHRW.O) и XPO (XPO.N), упала на 22–69% в прошлом году. во втором квартале по сравнению с годом ранее.
По словам аналитиков и руководителей отрасли, второй квартал оказался самым сложным для автотранспортных компаний за последнее время из-за высоких затрат на заработную плату и сверхнизких спотовых ставок или текущей рыночной цены на разовую грузовую перевозку.
Но есть свет в конце туннеля.
«Мы все еще находимся в ухудшающейся части цикла спада… но к началу следующего года мы вернемся к росту», — сказал Тим Денойер из исследовательской компании ACT Research.
Найт-Свифт заявила, что сочетание восстановления спроса по мере возвращения объемов импорта к более нормальному уровню и сокращения предложения должно привести к улучшению условий на рынке грузовых перевозок в ближайшем будущем.
«Есть еще некоторые области, где розничные запасы слишком высоки, но с течением времени все больше и больше категорий будут нуждаться в пополнении запасов», — сказал Денуайе из ACT Research.
Между тем, упадок Yellow Corp, третьей по величине транспортной компании США, может также помочь поддержать ставки таких конкурентов, как XPO, FedEx Freight (FDX.N) и Old Dominion, считают аналитики.
