Category Archives: Финансовая логистика

Южнокорейский производитель аккумуляторов LG Energy Solution (LGES), скорее всего, оценит свое IPO в верхней части ориентировочного диапазона примерно в 11 миллиардов долларов, поскольку институциональные инвесторы делают ставку на быстрорастущий спрос на электромобили.

При такой цене LGES, 100-процентное подразделение LG Chem Ltd (051910.KS), которое поставляет продукцию таким фирмам, как Tesla (TSLA.O), General Motors (GM.N) и Hyundai Motor (005380.KS), станет крупнейшей компанией. листинг когда-либо в Южной Корее.

На прошлой неделе LGES заявила, что планирует предложить 34 миллиона новых акций в ориентировочном диапазоне от 257 000 до 300 000 вон за акцию, что позволит привлечь около 12,8 триллиона вон (10,9 миллиарда долларов) на максимальном уровне, когда IPO будет назначено на январь.

«IPO LGES вызывает самый большой спрос со стороны институциональных инвесторов по сравнению с любыми другими IPO в Южной Корее в этом году», — сказал инвестиционный банкир с прямым знанием дела.

Банкир добавил, что, поскольку институциональным и розничным инвесторам предлагается всего 14,5% акций, потенциальным покупателям придется делать большие ставки, чтобы получить долю.

Представитель брокерской фирмы, участвовавшей в сделке, также сказал, что отзывы, полученные от институциональных инвесторов, в основном отечественных, указывают на то, что IPO легко пройдет на самом высоком уровне.

Оба источника отказались назвать свое имя, поскольку им не разрешили общаться со средствами массовой информации.

LGES заявила, что приступила к планам IPO, но не прокомментировала предполагаемые цены в заявлении в ответ на вопросы о приеме со стороны инвесторов.

Успешный дебют компании LGES, листинг которой запланирован на 27 января на основной фондовой бирже Южной Кореи KOSPI (.KS11), положит начало тому, что, как ожидается, станет еще одним успешным годом на рынке IPO страны после рекордного результата в этом году.

По данным Корейской биржи, более 20 компаний вышли на биржу KOSPI в этом году, собрав около 17 триллионов вон, что легко превосходит 8,8 триллионов вон, собранных в 2010 году, когда это был самый крупный год за всю историю наблюдений.

В верхней части диапазона цен LGES будет иметь рыночную стоимость в 70,2 триллиона вон (59,39 миллиарда долларов). Это сделает ее третьей по стоимости компанией Южной Кореи после Samsung Electronics Co Ltd. (005930.KS) и SK Hynix Inc (000660.KS) с оценкой в ​​460 триллионов вон (389,15 миллиарда долларов) и 89 миллиардов вон (75,23 миллиона долларов). соответственно.

Доля материнской LG Chem в компании снизится до 81,8% после размещения.

Спрос на электромобиль

Аналитики считают, что растущий спрос на литий-ионные аккумуляторы для электромобилей (EV) в сочетании с редкой позицией LGES как производителя аккумуляторов высшего уровня с постоянными клиентами делает его особенно привлекательным для инвесторов.

По данным консалтинговой компании Deloitte, глобальные продажи электромобилей, которые оцениваются в 2,5 миллиона автомобилей в 2020 году, вырастут более чем в 12 раз до 31,1 миллиона к 2030 году и составят почти треть продаж новых автомобилей.

«Это не значит, что вы делаете ставку на нового производителя аккумуляторов с ограниченными потребителями и присутствием на рынке», — сказал Чо Хен Рюль, аналитик брокерской компании Samsung Securities.

Некоторые аналитики, однако, предупреждают, что прибыльность и динамика акций LGES могут оказаться уязвимыми для любых будущих сбоев в отрасли электромобилей, таких как отзыв Hyundai Motor за 900 миллионов долларов, связанный с Kona EV, и отзыв GM Bolt EV за 2 миллиарда долларов.

(1 доллар = 1183.0700 вон)