Прибыль Tesla (TSLA.O) во втором квартале достигла более чем пятилетнего минимума, производитель электромобилей, скорее всего, отчитается во вторник, а его генеральный директор Илон Маск, как ожидается, удвоит ставку на планы компании по роботакси и Продукты ИИ.
Скидки на расчистку запасов, снижение цен и стимулы, такие как более дешевые варианты финансирования, предлагаемые для увеличения продаж электромобилей, сократили прибыль Tesla за последние два года, в то время как продажи упали, поскольку клиенты устали от ее старой модельной линейки.
Компания увольняет 10% своей рабочей силы по всему миру, говорится в записке, опубликованной в апреле.
Теперь инвесторы захотят узнать больше о переходе Tesla на технологию беспилотного вождения и о том, как это может снова выделить компанию среди других автопроизводителей и спровоцировать рост ее акций, который привел ее к рекордному росту в 2021 году.
Ранее в этом году Маск объявил, что Tesla представит свое роботакси 8 августа, но на прошлой неделе дал понять, что автопроизводителю потребуется больше времени, чтобы внести изменения в дизайн после сообщения СМИ о том, что запуск отложен до октября.
Уолл-стрит ожидает, что валовая прибыль Tesla в автомобилестроении, без учета регулирующих кредитов, упала до 16,27% в период с апреля по июнь, что является самым низким показателем с первого квартала 2019 года, по мнению 20 аналитиков, опрошенных Visible Alpha.
Маржа прибыли от продаж автомобилей без учета продаж регулятивных кредитов составила 16,36% в период с января по март и 18,14% во втором квартале 2023 года.
Льготное финансирование Tesla в то время, когда процентные ставки высоки, «представляет собой еще менее заметное снижение цен», заявил аналитик Bernstein Тони Сакконаги в заметке ранее в этом месяце.
Эти затраты будут «постепенно реализовываться в течение срока действия кредита, эффективно смещая давление на маржу на будущие периоды», сказал он.
По мнению аналитиков, рентабельность, вероятно, достигнет дна к концу этого года и начнет расти в следующем году, поскольку затраты, связанные с наращиванием производства Cybertruck, уменьшатся.
«ИИ и роботакси — это огромные возможности на ближайшие два, три, пять лет. Так что, если вы верите в долгосрочную перспективу, вы будете получать прибыль, как лекарство», — сказал Пол Марино, директор по доходам. компании GraniteShares, которая предлагает фонды, связанные с акциями Tesla.
Роботакси
Некоторые инвесторы считают, что у Tesla мало конкурентов в индустрии роботакси в США и ее парке из миллионов автомобилей на дорогах, которые можно переоборудовать в роботакси с помощью обновления программного обеспечения, что дает ей преимущество перед другими автопроизводителями и платформами совместного использования поездок.
Но, как и в случае с электромобилями, Tesla может столкнуться с конкуренцией в Китае со стороны BYD (002594.SZ), открывает новую вкладку, крупнейшего производителя электромобилей в стране, и дюжины других компаний, которые внедрили системы помощи водителю, предназначенные для навигации по густонаселенному городу. городские районы.
Tesla раскрыла несколько подробностей о своей стратегии самостоятельного вождения.
«Они, возможно, и дальше будут молчать об этом, поскольку ведут переговоры с OEM-производителями о лицензировании, но я думаю, что в конечном итоге темпы внедрения FSD и другие цифры будут известны», — сказал Джейми Мейерс, старший аналитик акционера Tesla Laffer Tengler Investments.
По мнению экспертов в области беспилотных автомобилей и регулирования, компании могут пройти годы до выпуска полностью автономного транспортного средства, получившего одобрение регулирующих органов.
Компании, занимающиеся беспилотным транспортом, в том числе General Motors (GM.N), открывают новую технологию Круиз, столкнулись с техническими и нормативными препятствиями, а роботакси может создать новые проблемы для Маска, который недавно поддержал Дональда Трампа на пост президента США.
«Самым большим препятствием для FSD и роботакси станет получение разрешений регулирующих органов. Администрация Трампа могла бы помочь в этом быстро», — сказал Деннис Дик, трейдер по акциям Triple D Trading, имеющий длинную позицию в Tesla.
Доступные автомобили, рост поставок
В апреле Tesla объявила о стратегическом сдвиге в разработке своих автомобилей, решив представить «новые модели» к началу 2025 года с использованием существующих автомобильных платформ и производственных линий, что отличается от предыдущих планов по созданию совершенно новой модели.
«Инвесторы ожидают действительно позитивного прогноза на будущее с некоторыми краткосрочными сюрпризами, которые могут быть быстро реализованы, и я думаю, что с новой моделью более низких затрат они захотят увидеть прогресс в этом», — сказал Марино из GraniteShares.
Tesla передала клиентам больше автомобилей, чем ожидали аналитики, за три месяца до июня, но поставки оказались примерно на 5% ниже, чем годом ранее. Аналитики во многом ожидают от компании небольшого увеличения поставок в этом году с 2023 года.
Чтобы соответствовать своему рекорду поставок в 2023 году (1,81 миллиона автомобилей), Tesla необходимо поставить не менее 977 815 автомобилей во второй половине этого года.
«Я думаю, что поставки вырастут незначительно в течение всего 2024 года и вырастут примерно на 15% в календарном 2025 году. Самая важная часть заключается в том, что они говорят о том, что сентябрьские поставки вернутся к росту», — сказал Джин Мюнстер, управляющий партнер Deepwater Asset Management.
