Акции Tesla Inc (TSLA.O) начали 2023 год с резкого падения, упав во вторник более чем на 13% из-за растущих опасений по поводу ослабления спроса и логистических проблем, которые препятствуют поставкам для самого ценного автопроизводителя в мире.
Когда-то стоившая более 1 триллиона долларов, Tesla потеряла более 65% рыночной стоимости в бурном 2022 году, когда другие автопроизводители все чаще бросали ей вызов, и она изо всех сил пыталась справиться с производственными проблемами, которые препятствовали поставкам.
Падение во вторник снизило рыночную стоимость более чем на 50 миллиардов долларов, что примерно равно стоимости конкурирующей Ford Motor Co (F.N), которая в прошлом году продала в три раза больше автомобилей, чем Tesla.
Распродажа произошла после того, как Tesla не оправдала ожиданий рынка в отношении поставок в четвертом квартале, несмотря на отгрузку рекордного количества автомобилей.
Акции компании показали худшие результаты в базовом индексе S&P 500 <.SPX> во вторник, когда они упали до 106,50 долларов за акцию. По состоянию на 18:00 по Гринвичу это были вторые по объему торгов акции на биржах США: почти 142 миллиона акций переходили из рук в руки.
Несколько аналитиков с Уолл-стрит заявили, что ожидают усиления давления на акции в ближайшие месяцы, поскольку они сталкиваются с конкуренцией со стороны других автопроизводителей и более слабым мировым спросом.
По крайней мере, четыре брокерские компании снизили свои целевые цены и оценки прибыли во вторник, указав на отставание от поставок и решение Tesla предложить дополнительные стимулы для повышения спроса в Китае и США, двух крупнейших мировых автомобильных рынках.
«Спрос на Tesla в целом начинает немного падать, и компании необходимо будет скорректировать и снизить цены, особенно в Китае, который остается ключом к истории роста», — сказал аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз.
В последние несколько месяцев мировые автопроизводители боролись со спадом спроса в Китае, крупнейшем автомобильном рынке мира, где распространение COVID-19 ударило по экономическому росту и потребительским расходам. Tesla предлагает там огромные скидки, а также субсидию на страховые расходы.
Показатели производителя электромобилей в 2022 году были одними из худших в индексе S&P 500.
«У вас так много вещей, которые работают против акций. Одна из них, очевидно, — участие Маска в Twitter», — сказал Деннис Дик, аналитик по структуре рынка и трейдер Triple D Trading.
Рыночная стоимость Tesla снизилась примерно на 400 миллиардов долларов с тех пор, как генеральный директор Илон Маск получил финансирование для покупки социальной сети Twitter.
Частично это падение произошло из-за продажи его акций для финансирования сделки на 44 миллиарда долларов, в то время как акции также потеряли из-за опасений инвесторов, что Маск отвлекся на компанию, занимающуюся социальными сетями.
При стоимости около 335 миллиардов долларов Tesla по-прежнему остается самым дорогим автопроизводителем в мире, даже несмотря на то, что его производство в несколько раз меньше, чем у конкурентов, таких как Toyota Motor Corp (7203.T).
Tesla поставила 405 278 автомобилей в четвертом квартале, что меньше оценки аналитиков в 431 117 автомобилей. За весь 2022 год его поставки выросли на 40%, не дотянув до годового целевого показателя Маска в 50%.
Результат «достигнут за счет более высоких стимулов, предполагающих более низкие цены и маржу», — говорится в заметке брокерской компании JPMorgan, которая снизила целевую цену на 25 долларов до 125 долларов.
Согласно данным Refinitiv, медианная целевая цена акций 41 аналитика составляла 250 долларов, что более чем вдвое превышает текущую цену. Самая низкая цена — 85 долларов от Roth Capital Partners.
Дефицит высветил логистические трудности, с которыми сталкивается компания, известная своей спешкой с доставкой в конце квартала. Разрыв между производством и поставками увеличился до 34 000 автомобилей, так как все больше автомобилей застревали в пути.
По сообщению Reuters, автопроизводитель планирует в январе сократить производственный график на своем заводе в Шанхае, продлив снижение производства, начатое в декабре, до 2023 года.