Блог о транспортной логистике, перевозках, экспедировании, таможeнных услугах

BGLOGIST — транспортная логистика

Daily Archives: 2021/11/08

Три причины, по которым я не собираюсь покупать акции Rivian

Posted on by Posted in Финансовая логистика Leave a comment

IPO акций Rivian все ближе и ближе-по словам инсайдеров, это может произойти уже на этой неделе. Согласно последним сообщениям, конкурент Tesla может рассчитывать на более высокую оценку, чем первоначально предполагалось: более 65 миллиардов долларов. В нем рыночная стоимость в долларах США.

Интерес к IPO акций Rivian постоянно высок. Слишком большой на мой вкус: вот три причины, по которым я буду следить за IPO Rivian только в качестве зрителя со стороны.

Самые большие риски связаны с акциями Rivian еще до того, как компания, стоящая за акциями Rivian, была основана еще в 2009 году. Долгое время компания была известна только знатокам отрасли. Только теперь, когда компания поставляет первые автомобили через двенадцать лет после своего создания и планирует выпустить их на биржу, имя Rivian становится известным широкой аудитории.

За эти двенадцать лет Rivian смогла сосредоточиться только на проектировании и технической разработке своих прототипов. Но теперь для стартапа только начинается настоящая задача: массовое производство.

Один, кто должен знать, — это генеральный директор Tesla Илон Маск, чьи оптимистичные производственные цели неоднократно терпели неудачу в реальности. Кроме того, в 2018 году, пытаясь справиться с массовым производством Model 3, сама Tesla (NASDAQ:TSLA) просто сбилась с пути, пытаясь справиться с массовым производством Model 3, только на ширину волос. С тех пор Маск не устает подчеркивать: прототипы просты, производство тяжелое, а получение положительного денежного потока мучительно.

Кроме того, Rivian предлагает гораздо больше возможностей в своем конфигураторе, чем Tesla, что, вероятно, только увеличит сложность задачи для Rivian. Это то, что должны знать инвесторы акций Rivian.

Акции Rivian выглядят переоцененными

В настоящее время Rivian поставляет самые первые автомобили в своей истории. Как мы только что видели, перед стартапом все еще стоят самые большие задачи. Оценка более 65 миллиардов долларов. В конце концов, доллары США кажутся слишком хорошими для акций Rivian.

Давайте рассмотрим быстрый сценарий. В конце 2023 года Rivian планирует владеть производственными мощностями на 200 000 автомобилей. Таким образом, мы можем предположить, что производство в 2024 – предположим, что Rivian продолжает инвестировать в новые мощности – примерно с 200 000 автомобилей. При средней розничной цене в 80 000 долларов за автомобиль и (чрезвычайно оптимистичной) чистой марже в 5 % Rivian может получить прибыль в размере 800 миллионов долларов.

Соотношение цены и прибыли (P / E) акций Rivian составит 81, исходя из этой оптимистично оцененной прибыли на 2024 год.

При этом мы также должны учитывать, что ни в коем случае не следует учитывать, что стартап пишет черные цифры уже в 2024 году. Кроме того, производство может значительно затянуться, как это уже случалось с компанией в прошлом. Как бы я ни поворачивал и ни поворачивал это: учитывая все риски, я думаю, что оценка акций Rivian превысит 60 миллиардов долларов.

Партнерство с Amazon (NASDAQ: AMZN) и Ford (NYSE: Q): проклятие или благословение? Ясно одно: партнерские отношения с мощными спонсорами Ford и Amazon снижают риск для акций Rivian. Amazon даже заказала у компании 100 000 электрических фургонов в дополнение к своим миллиардным инвестициям в Rivian, поэтому она заинтересована в успехе стартапа.

Но если Ford и Amazon будут вынуждены искать деньги, это может означать сильное разбавление для инвесторов акций Rivian. И это даже маловероятно: только к 2023 году компания хочет получить 8 миллиардов долларов. Инвестирование в доллары США – это может быть почти вся выручка от IPO. Так что Rivian могут понадобиться свежие деньги уже на следующий год.

Затем, когда Ford и Amazon покупают новые акции Rivian, доля существующих акционеров становится меньше — это называется разбавлением. Чем ниже акции Rivian на данный момент, тем выше, вероятно, будет разводнение. Таким образом, если компания не работает так, как хотелось бы, ранние инвесторы одинаково страдают вдвойне.

Мой анализ акций

По этим трем причинам я не собираюсь покупать акции Rivian после IPO. Хотя цена акций все равно может вырасти после IPO, поскольку акции электромобилей, такие как Tesla, Lucid Motors, Nio и BYD (F:1211), в настоящее время пользуются спросом на фондовом рынке.

Тем не менее, я долгосрочный инвестор, а не краткосрочный спекулянт. В настоящее время я не вижу особой причины, по которой я могу рассчитывать на оценку в 65 миллиардов долларов.

Эта статья впервые появилась на The Motley Fool

Спрос на акции авиакомпаний: снова возможен въезд в США

Posted on by Posted in Авиаперевозки Leave a comment

Акции United Airlines (NASDAQ:UAL), American Airlines (NASDAQ:AAL) и других авиакомпаний США выросли на предварительных биржах в понедельник. Благодаря возобновлению авиаперевозок по трансатлантическому маршруту в США, который был заблокирован более чем на год из-за пандемии, настроение по отношению к акциям авиакомпаний к началу недели снова немного улучшилось.

United Airlines (NASDAQ:UAL) вырос на 2,3 %, в то время как American и Delta Air (NYSE:DAL) выросли чуть менее чем на 2% каждый. JetBlue (NASDAQ: JBLU), новичок на самой загруженной трассе в мире, вырос чуть более чем на 1 %.

Все крупные авиакомпании взяли на себя обязательство предоставить больше самолетов и мощностей, чтобы удовлетворить спрос в предстоящий праздничный сезон. Но достижение уровня до пандемии на этих маршрутах полета займет еще некоторое время: как сообщила United в прошлом месяце, в заключительном квартале пропускная способность по-прежнему снижается примерно на 23% по сравнению с тем же периодом 2019 года.

По словам экспертов, авиаперевозки, вероятно, будут медленно увеличиваться, в конце концов, двери будут открыты только для полностью вакцинированных.
Авиакомпании были одними из самых пострадавших от пандемии компаний. Ограничения на поездки и требования к тестированию, часто непоследовательные и специальные, реализуемые разными странами, удерживали пассажиров подальше.

Но прорыв варианта Delta в третьем квартале также временно замедлил начавшееся восстановление внутренних туристических перевозок.

PepsiCo: поставка электромобилей Tesla в четвертом квартале

Posted on by Posted in Производители грузовиков Leave a comment

PepsiCo Inc (PEP.O) получит свой первый набор Tesla Inc (TSLA.O) электрических грузовиков в четвертом квартале, сказал главный босс производителя упакованных продуктов питания Рамон Лагуарта в интервью CNBC в понедельник.

Производитель содовой Mountain Dew и чипсов Doritos в декабре 2017 года зарезервировал 100 электрических полуприцепов Tesla, стремясь снизить затраты на топливо и выбросы в атмосферу.

По данным Лагуарта, на транспорт приходится 10 % выбросов газа PepsiCo. Ранее компания заявляла, что намерена использовать грузовики для доставки закусок и напитков между производственными и распределительными центрами, а также розничным торговцам.

Walmart Inc (WMT.N), оператор автопарка J.B. Hunt Transport Services Inc (JBHT.O) и дистрибьютор продуктов питания Sysco Corp (SYY.N) также разместили заказы на полуприцепы Tesla.

В прошлом месяце фирма по прокату автомобилей Hertz заявила, что закажет 100 000 автомобилей Tesla к концу 2022 года.

Акции Tesla падают после того, как пользователи проголосовали в Twitter

Posted on by Posted in Это интересно 2 комментария

Акции Tesla Inc упали на 5,4% на премаркетных торгах в понедельник, так как инвесторы готовились к предложенной ее главой Илоном Маском продаже примерно десятой части его акций производителя электромобилей после его опроса в Twitter.

Маск, самый богатый человек в мире, написал в субботу в твиттере, что он избавится от 10 % своих акций, если пользователи социальной сети одобрят это предложение.

Опрос в Твиттере, в котором последователей Маска спрашивали, следует ли ему продавать акции, собрал более 3,5 миллионов голосов, и 57,9 % людей проголосовали «За».

Маск ранее говорил, что в ближайшие три месяца ему придется использовать большое количество опционов на акции, что приведет к большому налоговому счету. Продажа части его акций могла бы высвободить средства для уплаты налогов.

«У меня есть только акции, поэтому единственный способ для меня лично платить налоги — это продавать акции», — написал Маск вместе со своим опросом. «Я был готов принять любой исход».

Акции производителя электромобилей (TSLA.O) торговались на уровне 1156,3 доллара до звонка, и если убытки сохранятся, это уничтожит около 66 миллиардов долларов.

На кону Tesla 21 миллиард долларов

Участники рынка ожидали, что спекулянты попытаются начать его продажу. Доля Маска в Tesla составляла около 170,5 миллиона акций по состоянию на 30 июня, а продажа 10 % составила бы около 21 миллиарда долларов, исходя из цены закрытия в пятницу, согласно расчетам Reuters.

Включая опционы на акции, он владеет 23 % акций самой ценной автомобильной компании в мире.

Согласно данным Refinitiv, за три месяца до 4 ноября инсайдеры компании в Tesla продали акций на сумму 259,62 миллиона долларов, исключая продажу акций, принадлежащих косвенно, согласно данным Refinitiv.

Опрос Маска следует за предложением демократов Сената США обложить налогом акции и другие торгуемые активы миллиардеров, чтобы помочь финансировать план социальных расходов президента Джо Байдена и заполнить лазейку, которая позволила богатым откладывать налоги на прирост капитала на неопределенный срок.

«Последнее, что вы делаете, разгружая массивную экспозицию, — это раскрываете свою руку», — сказал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований брокера Пепперстоуна в Мельбурне.

«Покупатели, как правило, отступают, когда у вас есть такой навес, но это не обычная история, и Маск таким образом пытается отомстить за предложение обложить элиту налогом на прибыль от нереализованной прибыли».

В прошлом месяце Tesla превысила рыночную капитализацию в триллион долларов, став пятой американской компанией, присоединившейся к клубу, в который входит Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O), Амазонка (AMZN.O) и алфавит (GOOGL.O).

«Падение не продлится слишком долго, потому что у Tesla был такой феноменальный рекорд по отскоку от такого рода распродаж», — сказал Дэвид Мэдден, аналитик по рынкам в Equiti Capital в Лондоне.

Контроль со стороны регулирующих органов

Известный своими шутками в Твиттере, объявлениями и живым взаимодействием с подписчиками, Маск имел свою долю столкновений с финансовыми регуляторами.

Миллиардер был оштрафован Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) на 20 миллионов долларов за сообщение в твиттере в 2018 году о том, что он рассматривает возможность приобретения Tesla private по цене 420 долларов за акцию и обеспечил финансирование. SEC также попросила его уйти с поста председателя.

Инвесторы будут следить за любым ответом регулирующих органов на опрос Маска в Твиттере, особенно потому, что регулятор приказал Tesla проверять любые публичные сообщения, сделанные Маском в отношении производителя EV, после его твита 2018 года.

Автопроизводители говорят, что нехватка магния на данный момент не является проблемой

Posted on by Posted in Запчасти и компоненты Leave a comment

Европейские автопроизводители, страдающие от глобальной нехватки чипов, в последние дни поспешили заверить акционеров, что нехватка магния на данный момент не представляет угрозы для их производственных планов.

Однако поставщики автомобильных запчастей и отраслевые ассоциации предупреждают, что если производство в Китае, на долю которого приходится 85 % мировых поставок магния, в ближайшее время не наберет обороты, автопроизводители могут столкнуться со значительным дефицитом материала.

Автопроизводители обычно сами не закупают большое количество магния. Но производители деталей, поставляющие автопроизводителям ключевые компоненты, в значительной степени зависят от магния, который может использоваться сам по себе или в сочетании с алюминием для снижения веса автомобилей.

Облегчение транспортных средств особенно полезно для расширения диапазона вождения электромобилей, что имеет решающее значение для планов европейского энергетического перехода.

Нехватка чипов уже привела к увеличению сроков поставки новых автомобилей, иногда до года. Без скорейшего восстановления экспорта магния из Китая эти очереди могут увеличиться, сообщил источник в автомобильной промышленности.

Автомобильные фирмы Stellantis (STLA.MI) и BMW (BMWG.DE) говорят, что не видят неизбежной проблемы с поставками. Другие представители сектора говорят, что их запасы и магний, уже находящиеся в пути, позволят им продержаться до начала 2022 года.

Но Volkswagen (VOWG_p.DE) начальник отдела закупок в разговоре о доходах сказал, что ожидается дефицит.

«Мы не можем сейчас прогнозировать, будет ли дефицит магния, который, безусловно, произойдет в соответствии с планом, больше, чем дефицит полупроводников», — сказал Мурат Аксель из Volkswagen.

По данным отраслевых источников, объем производства магния в Китае составляет около 50 % от нормального уровня, поскольку рост цен на уголь и нормирование потребления энергии побудили металлургические заводы сократить или прекратить работу.

Китай позволил некоторым производителям магния возобновить производство, но недостаточно, чтобы значительно уменьшить дефицит. Цены отступили от рекордных максимумов, но они все еще более чем вдвое превышают уровни января.

«Мы очень обеспокоены тем, что это повлияет на нас через пару недель», — заявил агентству Рейтер Джонатан О’Риордан, глава европейской ассоциации производителей автомобилей ACEA.

Немецкая компания ZF, которая использует магний для коробок передач и рулевых колес, сообщила агентству Рейтер, что ищет новые источники магния из других стран, но это компенсирует потерю китайских поставок, учитывая размер ее доли на рынке.

«Это затишье перед бурей», — сказала Тереза Шад, представитель немецкой ассоциации металлистов WV Metalle.

В октябре Tesla продала 54 391 автомобиль китайского производства — CPCA

Posted on by Posted in Автомобильная техника Leave a comment

Американский производитель электромобилей Tesla Inc (TSLA.O) сообщил, что в октябре было продано 54 391 автомобилей китайского производства, в том числе 40 666 на экспорт. Эти данные в понедельник подтверждает Китайская ассоциация легковых автомобилей (CPCA).

Tesla, которая производит седаны модели 3 и спортивные внедорожники модели Y в Шанхае, в сентябре продала 56 006 автомобилей китайского производства, в том числе 3853, которые были экспортированы.

Китайские производители электромобилей Nio In (NIO.N) продали 3667 автомобилей в прошлом месяце и Xpand Inc (9868.HK) поставлено 10 138 автомобилей. Volkswagen AG (VOWG_p.DE) сообщил, что в октябре в Китае было продано более 12 000 EV серии ID.

CPCA сообщила, что продажи легковых автомобилей в октябре в Китае составили 1,74 миллиона, что на 14 % меньше, чем годом ранее.